在妈妈的照顾下，美云陷入醉酒的沉睡，而与锦麟之间却产生了一种似曾相识的感觉。半夜醒来的锦麟回想起二十年前的往事，为了证实内心的怀疑，他决定回到西塘去寻找真相。二十年的时光推移，锦麟来到西塘，希望找到曾经有一夜之情的船娘莲香。然而，他意外得知莲香曾未婚生子，而孩子出生后却被人带走。更让他痛苦的是，莲香因此被赶出家门，离开了西塘。对于这一切，锦麟内心充满了悔恨和痛苦。
在上海，张子卿为了解除馨怡的疑虑，带她见了汉昌。馨怡感到惊讶的同时，开始明白子卿对自己态度时冷时热的原因。子卿还证实了一批军火存放在张家码头仓库里，而这批军火的主人正是村上。为了阻止村上的阴谋，子卿决定由汉昌出面，请静如向袁九爷借用帮会的力量。然而，顾耀寿已经提前请求袁九爷的帮助，九爷也答应了。四人共同决定采取掉包之计，以此换取军火。
与此同时，村上为了更方便地控制张锦臣，送给了他一处房产，并鼓动他搬离张府。迷失于心机之中的锦臣欣然接受了这一提议。
