婉在离开前向王九洲告别，暗示他要留意身边的人。王九洲未在意她的话，但月堇却识破了小婉的意图。王九洲醒悟后发现春风不见了。春风回来后表示要带小婉离开上海。月堇要求春风出示火车票。春风无奈地拿出了去南京的火车票。月堇质问他是否已经投靠蒋介石。王九洲拿出剪刀割袍断义，将脖子上的金项链赠送给小婉，并让她跟随春风好好生活。
风带着小婉离开后，王九洲又反悔想追赶他们，但被月堇拦住。小婉得知春风想引出九哥刺杀他，于是跳下黄包车回去。准备刺杀王九洲的人看到情况有变，想要开枪射击小婉，被春风挡住。
王九洲终于意识到春风投靠蒋介石后可能成为他们的最大敌人。他坦言早已感觉到春风已经投靠蒋介石，只是出于兄弟之情没有揭穿。而春风也没有对他动手，说明他也顾及着兄弟之情。月堇察觉到王九洲一直牵挂着小婉。就在此时，小婉回来了，说有一大帮人在外面等待春风。
春风回到默庵那里，默庵责备他未能完成任务。春风表示愿以死谢罪，但被默庵制止。庵带着春风去见蒋介石，蒋介石指出春风无法对王九洲下手，但并未多加责备。春风对蒋介石的器重发誓效忠。蒋介石命令春风组建一支特别的密查队，直接由他指挥，并要求默庵多带春风。
蒋介石遣退默庵后，与春风密谈默庵过于宠爱女儿，做大事的人不应太过情感用事，嘱咐春风留意默庵的行动。辉买了很多头绳送给小婉，玉英发现阿辉对小婉有意，想撮合他们。蒋介石让春风送钱给王九洲，希望他能劝服王九洲归顺。春风对蒋介石对王九洲的器重心生嫉妒，但没有表露出来。蒋介石又表明态度，要求默庵劝说月堇归顺。
在婚礼上，婉提出要认王九洲为哥哥，王九洲应允，并按她家乡的风俗为她盖上了红盖头。婚宴结束后，小婉向月堇透露她和月堇一样，都爱着王九洲，但王九洲心里只有玉英。
