王九洲找到了已经生了孩子的月堇，二人心生欢喜。然而，当他们回到贫民区时，意外发现自己被人跟踪，于是将追踪者击晕。
王九洲希望在大上海建立一个理想的无政府社会，众人纷纷响应。但要实现这一目标需要大量资金，因此他决定借用屠爷的码头和货场进行一次大买卖。春风对屠爷的忠诚表示怀疑，但王九洲却不以为意。
默庵得知手下被袭击，而女儿又消失不见，怀疑她再次与王九洲有所牵连，于是命令手下包围贫民区，等待王九洲现身。
王九洲与屠爷在醉红楼见面，展开试探。屠爷看到王九洲的战备森严，最终答应与他合作。然而，他暗中与常先生串通，准备对付王九洲。
月堇得知王九洲缺钱，便将所有的首饰拿出来支持他。王九洲被她的举动深深感动，情不自禁地拥抱她。
月堇提醒王九洲与屠爷合作存在巨大风险，但王九洲听之不动。最终，月堇提出与玉英一同参与。
当王九洲准备离开时，常先生带人前来抢夺货物和钱箱。王九洲事先有所准备，成功将常先生拦腰击毙，但屠爷之子屠威则在混乱中将活口杀死。王九洲发现钱箱中的钱已经被人替换，意识到屠爷与常先生恶意串通，但目前最重要的是将货物抛售。
屠爷得知王九洲的交易，虽然心生疑虑，但为了等待时机，他只得忍耐。而默庵则加派人手追捕王九洲。
王九洲卖掉货物后，将收益分发给穷人，并举办盛宴招待他们。与此同时，惜之也开办了学堂。春风对王九洲的做法持保留态度，认为应该先壮大队伍。
