子琪召开处长级会议，大家猜测中共的阴谋，钱为民默不作声。为民准备与桑鹏会面，但桑鹏拒绝见面，引起他的怀疑。在茶楼，春琴告诉为民内奸是王阿发，他查到了证据，揭露了王阿发的真实身份。本健一告诉袁慧王阿发已被揭露，袁慧感到意外，决定从钱为民处获取线索。
民党接到线报，发现军饷已送到新四军手中，却发现其实是茶叶。子琪召开会议分析失败原因，钱为民才明白了实情。刘元成提出调查太阳山茶叶销售处，大家一致认为是桑鹏。子琪下令抓捕桑鹏，但发现他已经离开。为民感到松了一口气。
为民准备回家，却碰到了桑鹏。两人在郊外交谈，桑鹏告诉他身份已暴露，但拒绝撤离。两人争吵，桑鹏坚持遵守组织纪律。情局通缉桑鹏，但他仍镇定自若地坐在发报机前。
桑鹏被抓回，与钱为民对质。春琴递给为民桑鹏留下的信，揭露了他的计划。桑鹏的目的是破坏特情局的行动，保护中共的实力，并引导调查方向指向刘元成。
薛子琪与桑鹏交谈，桑鹏表现得非常冷静。子琪展示证据，但桑鹏不置可否。他要求与子琪私下对话。子琪同意，并答应根据调查结果与他分享情报。
子琪再次会见桑鹏，指出他的真实身份。桑鹏表现出惊讶，但同意与子琪合作。他告诉子琪关于军饷的真相。他们约定如果调查有结果，桑鹏将提供更多情报，否则子琪将告知特情局没有卧底。
特情局开始调查桑鹏的文件，但未发现线索。钱为民故意发现了关键证据，证实桑鹏的真实身份。子琪感到惊喜。
子琪审问桑鹏，但他拒绝透露卧底身份。子琪将此事列为头等大事，命令钱为民秘密调查。薛子琪告诉他，如今他是最不可能的卧底人选。
钱为民准备调查刘元成，但刘元成也怀疑到了卧底的存在。情况变得越来越复杂。
